刘玄(樊星 饰)(于波 饰)对马武(王今铎 饰)说王匡(刘剑伟 饰)之所以这么着急立一个刘姓的皇帝只是忌惮刘縯(宗峰岩 饰)的功劳越来越大，怕追随他的人会越来越多，日后王匡自己就没有立足之地了。而且他们以为他刘玄是一个懦弱之人，是他们可以利用之人，所以他目前还不能展现出自己的真实才干。
公元二十三年，新朝地皇四年二月，刘玄于淯水河边称帝，是为更始帝。封赏大典上，王匡被封为定国上公，王凤(陈涛 饰)为成国上公，朱鲔(赵魏 饰)为大司马，刘縯为大司徒，刘祉为太常将军，袭封舂陵侯，刘秀(张诚航 饰)(袁弘 饰)为太常偏将军。
这日刘玄将阴丽华(杨志雯 饰)(林心如 饰)请去自己营帐叙旧，他取出当年师父交给他的肝照剑恳请丽华与他一起肝胆相照、并肩作战。同时提出请阴丽华到他帐中照顾他即将随军的妻小，刘縯得知此消息气得将酒碗都砸了，他都已经把王位让给了刘玄，现在居然连他最好的兄弟也要抢。阴丽华却自愿前往照顾刘玄妻小，以便借机打探王匡那边的消息。
李轶(萧浩冉 饰)封了舞阴王迫不及待地想让刘伯姬(白卉子 饰)嫁给他，刘伯姬不从，拼命摆脱李轶的纠缠，并将怨气发泄到正巧来到河边的李通(李卓霖 饰)身上。李通告诫堂弟忠臣不侍二主，他们兄弟之前和刘縯结盟，如今堂弟李轶为了封王拜相又转拜到刘玄门下实为不义之举。
刘玄有意分散舂陵军兵力，将刘縯派去攻打宛城，而刘秀则被派去跟随成国公王凤攻打颖川。王凤一支相继攻下颖川郡的昆阳、定陵、郾县势如破竹，没想到却在父城碰到了钉子，打了好几日都没打下来，守城的郡掾冯异(李继龙 饰)(李佳航 饰)好生厉害，军中有人与冯异是从小一起长大的朋友，此人告诉刘秀，冯异曾向他推荐过刘秀，认为刘秀非比寻常，是值得投奔之人。他向大家介绍冯异此人文武兼备、精通兵法，为颖川郡掾，监五县兵事，现与父城长苗萌共城守，此人爱民如子，他所监五县都是上下一心，将士死守，强攻占不到便宜。刘秀于是决定设伏擒拿冯异，两人交手后刘秀认出冯异正是当年曾随王寻(钟林 饰)到太学搜查刺客之人，冯异当时并未仔细搜查有意放过刘秀，实为对他有恩。
刘玄的妻子韩姬(刘钇彤 饰)来到军中，看到刘玄对阴丽华特别亲厚心里没来由地不舒服，一心要针对丽华，在刘玄面前挑拨说听说阴丽华和刘縯、刘秀兄弟关系亲近，让丈夫不要过于相信丽华，又急着要丈夫为自己和儿子加封，刘玄推说前方战事要紧，待打下南阳郡再说。
王凤质疑刘秀既抓了冯异为何不尽快处死？刘秀禀告王凤，俗话说“千军易得，一将难求”，冯异是难得一见的将才，他想说服冯异归顺汉军。王凤又让刘秀交代为何不与他商议就将昆阳、定陵、郾城三县所夺得的数十万斛粮食以及牛马辎重都送去了宛城？