南宋初年,政治昏庸。江北生民涂炭,江南却是一片歌舞升平。乱世之下,百姓对朝廷的腐朽义愤填膺,惩奸除恶的武林侠士层出不穷。一个风雪交加夜,全真派大侠丘处机(周浩东 饰)被官府追杀逃至牛家村,结识了两位忠良之后杨铁心(丁海峰 饰)与郭啸天(李铎 饰)。不料却给郭杨两家招来杀身之祸。郭杨两位的内人都已身怀有孕,腹中胎儿得丘道长赐名郭靖(李亚鹏 饰)和杨康(周杰 饰),并以短剑为信物义结金兰。谁知祸从天降,逃难途中郭啸天被奸臣段天德(刘魁 饰)所杀,其妻李萍(吕丽萍 饰)被官府捉拿。杨铁心倒在血泊中,妻子包惜弱(何晴 饰)被一群黑衣人劫持。丘处机发誓要为忠良报仇雪恨,救出遗孤。