八月十四,各路人马齐聚烟雨楼。丘处机(周浩东 饰)向郭靖(李亚鹏 饰)忆及当年与七怪的旧谊却惊闻五怪已死。黄药师(曹培昌 饰)突然在此现身,立时成为众矢之的。郭靖率先动手,全真教众听信谣言,以为周伯通(赵亮 饰)已死于黄药师之手,与之缠斗不休,柯镇恶(刘立伟 饰)到来,与全真教合力对付黄药师。黄药师身受奇冤却不屑解释,大破天罡北斗阵。郭靖虽恨极黄药师却不愿是非不明,向全真教说明周伯通未死。郭靖怒陈黄药师杀害五怪,黄药师大奇却并不否认。黄蓉(周迅 饰)赶到,要父亲不可乱认此帐。此时杨康(周杰 饰),完颜洪烈(鲍大志 饰)勾结欧阳锋(尤勇智 饰),裘千仞早已设下毒计环伺在旁,专等这些江湖人物两败俱伤之后,再悉数歼灭。碍于洪七公(孙海英 饰)出面,虽有欧阳锋挑拨煽动,众人仍暂停争斗。黄药师既傲然承认,黄蓉要郭靖相信父亲决非元凶已是不能。第二天,欧阳锋率先发难,混战之中,黄蓉仍全力相助郭靖,保护柯镇恶。西毒祭出蛇阵,危急之际,反是柯镇恶眼瞎心明领众人走出密林迷雾。黄药师感柯救命之恩欲说明真相,柯却大骂离去。黄蓉欲寻郭靖却再次救下被金兵围攻的柯镇恶。